首套全球ESG披露准则发布，ESG终于有了“统一标准”
面对全球多套ESG（环境、社会、治理）信息披露标准，近期全球最权威的标准可能已经横空出世了。
国际会计准则（IFRS）旗下国际可持续准则理事会（下称“ISSB”）日前正式对外发布《国际财务报告可持续披露准则第1号——可持续相关财务信息披露一般要求》（下称“IFRSS1”）和《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》（下称“IFRSS2”）。上述ISSB准则的正式发布标志着全球高质量可持续相关财务信息披露准则建立的开端。自2022年3月征求意见稿的发布至正式准则的发布，仅历时15个月。
多位业内ESG研究领域的专家向记者表示，IFRS是国际财务报告准则，当前多数境外企业财务信息披露的标准都遵循IFRS准则，而IFRSFoundation是一个基金会，目的是监督和掌管国际财务报告标准，此前一直是在财务信息领域，而当前则新增了一个可持续发展的非财务信息领域。中国财政部（MoF）和香港联合交易所有限公司（HKEX）已表示支持并代表ISSB征求意见，各界认为中国方面也应该尽量与国际标准接轨。
ISSB推动高质量财务披露标准
ISSB旨在为可持续发展相关的高质量财务披露提供全面的全球基线，使通用目的财务报告使用者能够据此评判各类信息，包括：评价气候相关重大风险和机遇对主体企业价值的影响；了解主体如何利用资源以及相应的投入、活动、产出、结果，支持主体针对气候相关重大风险和机遇所采取的应对措施和管理策略；评估主体针对气候相关重大风险和机遇而调整其规划、商业模式和运营的能力。
此次的IFRS可持续发展披露标准，规定了公司可持续发展相关治理、战略、风险管理以及KPI和目标的披露要求。
GCInsightsESG分析师袁逸彤对记者表示，其中，IFRSS1提供了一系列披露要求，旨在使公司能够向投资者传达他们在短期、中期和长期面临的可持续发展相关风险和机遇；IFRSS2规定了与气候相关的具体披露，旨在与IFRSS1一起使用。两者都充分采纳了得到G7和G20认可的气候相关财务披露工作组(TCFD)的建议，其中英国、新西兰和瑞士等国家已经引入了强制性TCFD报告要求。
近年来，随着社会各界对可持续发展，尤其是气候变化的关注，许多组织先后成立并提供了多种可持续相关报告的标准和框架。广泛的非强制披露框架和标准的应用为可持续信息披露打下了基础，但同时报告使用者也面临着信息不一致和不可比的问题。不乏观点认为，相关信息方面全球披露的不一致会影响向低碳经济的平稳转型。各界对于建立一套全球一致的可持续披露准则的呼声逐渐高涨。
在国际证监会组织、七国集团财长和央行行长会议等国际组织和利益相关方的广泛支持下，国际财务报告准则基金会（即“IFRS基金会”）在2021年11月召开的第26届联合国气候变化大会上宣布成立ISSB，随即展开可持续披露准则的制定工作。
目前，全球范围内主要的披露标准实则是“三足鼎立”，除了包括上述IFRS下ISSB委员会制定的普鲁标准，还有欧盟由EFRAG制定的可持续发展报告标准（ESRS）和美国由证监会推动的气候相关财务信息披露工作组（TCFD）。
上海交通大学上海高级金融学院(SAIF)教授邱慈观此前对记者分析称，上述三套标准最重要的差异是价值观的差异，这又体现在ESG可持续报告的披露对象。TCFD是标准的美式标准，其披露对象是股东；ISSB的国际可持续发展披露准则（ISDS）的披露对象同样是股东；欧盟的ESRS会与中国比较接近，其披露对象是利益相关方（stakeholders）。价值观的差异就导致这三套标准本身是无法统一的，即世界上不可能有一套统一的标准。在她看来，每个国家都有自己的边界，ESG标准的运用都要符合当地的法律。
但即便如此，各界仍然认为ISSB的标准更具权威性，且有望引领未来的ESG相关信息披露。安永则认为，ISSB准则的发布标志着可持续信息披露领域由自愿披露为主向强制披露要求的转变，对诸多利益相关方将会产生的影响不可小觑。
亦与中国企业息息相关
新发布的ISSB准则将于2024年1月1日或之后开始的年度报告期间内生效，并允许提前采用。ISSB准则旨在提供更加一致、完整、可比和可验证的可持续相关财务信息，其应用将对我国企业、信息使用者以及第三方机构等产生广泛影响。
邱慈观对记者表示：“世界不会只有一套标准允许提前采用。ISSB准则旨在提供更加一致、完整、可比和可验证的可持续相关财务信息，其应用将对中国企业、信息使用者以及第三方机构等产生广泛影响。个人觉得，中国会支持ISSB委员会制定的ISDS标准，中国财政部早前就派了冷冰担任国际可持续准则理事会理事。”
关于中国企业在当前的情况下要不要应对，她认为：“个人觉得我们不需要着急应对，可以先观望一下，看看后续发展再应对。”
尽管如此，已经有不少中国企业对该事态的进展报以较大的关注。安永认为，新的标准对中国企业的影响包括：中国企业尤其是中国香港及其他境外上市企业在编制可持续报告时，可能会主动或被强制要求应用ISSB准则或类似准则。比如，香港联交所于2023年4月发布的《优化环境、社会及管治框架下的气候相关信息披露（咨询文件）》以ISSB的气候相关披露准则为基础，引入新气候相关披露要求，并建议将气候相关披露由“不遵守就解释”提升为强制性披露。企业应积极制定行动计划，考虑为符合ISSB准则披露要求需要建立的控制体系、信息系统等基础设施。
同时，对于信息使用者来说，如何阅读并有效利用通用目的财务报告中所包含的可持续相关财务信息，分析可持续相关风险和机遇如何对被投资方产生影响，并做出投资决策，也需要首先对准则的相关背景和要求有所了解。
此外，为支持全球一致的可持续报告的实践，企业的可持续信息不可避免地将接受外部鉴证。这就需要提供鉴证服务的第三方机构积极应对，为即将到来的鉴证服务做好充分准备。
袁逸彤对记者表示，如果报告公司目前采用国际公认的ESG报告标准，例如TCFD、GRI或CDP等，则可以使用GCInsights的辅助工具轻松完成，可实现数据的交叉引用多个国际ESG框架之一，轻松从多个标准过渡到ISSB。
本周一，国际可持续准则理事会（ISSB）公布有史以来首套全球ESG报告标准，为各地区的公司披露统一的气候和可持续性信息铺平了道路，此举堪称ESG投资领域的里程碑事件。
ISSB公布的信息披露标准有两项，分别为IFRS S1和IFRS S2——《可持续发展相关财务信息披露的一般要求》（General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information）和《气候相关信息披露》（Climate-related Disclosures）。两项信披标准将于2024年1月1日之后的年度报告期生效，这意味着第一批采用该标准的报告将在2025年发布。
根据新的披露框架，企业需要披露有关其可持续发展相关风险和机遇的信息，且这些信息可以帮助报告使用者进行决策。同时，企业还需披露所有关于可持续发展相关风险和机遇的信息。
概念基础方面，新披露框架主要涉及公允反映、重要性、报告主体、关联信息。核心内容则包括治理、战略、风险管理、指标和目标四个方面。
具体来看：
IFRS S1规定了披露一个实体的可持续性相关风险和机会的信息的要求。特别是，一个实体需要提供以下方面的披露：
实体用于监测、管理和监督可持续性相关风险和机会的治理过程、控制和程序；
实体管理与可持续性相关的风险和机遇的战略；
该实体用于识别、评估、优先处理和监测与可持续性有关的风险和机遇的程序；
该实体在与可持续性相关的风险和机遇方面的表现，包括在实现该实体已设定的或法律或法规要求的任何目标方面的进展。
IFRS S2适用于：
实体所面临的与气候有关的风险，这些风险包括
与气候相关的物理风险；
与气候相关的过渡风险；
该实体可利用的与气候有关的机会。
IFRS S2规定了披露实体的气候相关风险和机会的信息的要求。特别是，IFRS S2要求一个实体披露的信息能够使一般目的财务报告的用户了解：
该实体用于监测、管理和监督与气候有关的风险和机遇的治理过程、控制和程序；
该实体管理气候相关风险和机遇的战略；
该实体用于识别、评估、优先处理和监测与气候有关的风险和机遇的程序，包括这些程序是否以及如何被纳入该实体的整体风险管理程序并为其提供信息；
该实体在气候相关风险和机遇方面的表现，包括实现其设定的任何气候相关目标的进展，以及法律或法规要求其实现的任何目标。
ISSB的新规是妥协的产物
ISSB的信息标准为自愿性框架，该机构无权强制企业遵从这套标准，是否要强制令新规落地，要由公司所在地的监管机构决定。
周一的披露框架历经18个多月的磋商而完成。一些非营利机构认为，ISSB框架缺乏可持续发展报告的一个关键支柱，即双重实质性。
所谓双重实质性是指，一方面，气候变化对企业产生影响，因此影响到财务绩效，所以具有财务的实质性；另一方面，企业活动也会影响气候，所以具有环境和社会的实质性。两者加起来，就是双重实质性。IFRS S1及S2均不要求企业披露其对周围世界的环境或社会影响。
此外，针对部分企业ESG转型的困难，ISSB的新规也作出了较多妥协。根据此次公布的信披标准，企业可以在新规生效首年仅披露气候相关信息即IFRS S2，到第二年再遵循IFRS S1的要求，且在第一年也不需要披露其供应商和客户的温室气体排放量。如果企业目前没有能力或资源提供定量信息，也可以提供气候风险或机遇的定性财务影响。
尽管ESG投资在近年来走红，吸引全球投资者参与，但由于相关信披标准的缺失，企业的ESG报告往往质量参差不齐。
近年来，多国监管机构都在试图推动对ESG领域的监管。根据可持续发展数据和技术公司ESG Book的统计，在过去十年中，全球ESG法规飙升了155%。但由于各国的政治、经济复杂状况，这些监管规则往往各不相同甚至彼此矛盾。分析人士指出，ISSB的信披框架为全球统一的ESG信披标准奠定了基础。
ISSB副主席Sue Lloyd表示：
“（有了新的信披标准）投资者可以确信，当他们比较公司时，他们在做投资决定时是在一个类似的基础上进行的。”
香港将会深入研究
6月27日，香港证监会行政总裁梁凤仪女士在亚洲证券业与金融市场协会中国资本市场会议上发表主题演讲，她表示，香港在金融市场可持续发展及创新方面一直位居前沿，香港将会深入研究ISSB所发布的企业可持续发展汇报准则，以便在香港以相称的方式实践有关准则。
她在演讲中称，ISSB准则将会成为一种共同语言，有助实体经体企业和资本市场进行可持续性相关的交流，占港股市值80%的内地企业可以积极利用ISSB的准则作为沟通桥梁，以继续得到国际资本的垂青。
她在演讲中表示：
“中国要实现2030年碳达峰和2060年碳中和的目标可谓任重道远，我们切勿低估。如香港实施ISSB的准则，便可帮助中国以至亚洲区内的企业吸引来自全球的资源以实现低碳转型。要达到这个愿景，根据亚洲证券业与金融市场协会最近的报告，未来30年亚洲的相关投资需求将达到66万亿美元之巨。对于在座的全球中介人来说，可持续金融带来的重大机遇实在不容错过。”
华尔街见闻2023-06-28 上海
